2024年5月2日发(作者：)

2018

年第

5

期

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金融的本质与未来

肖远企

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摘要：本轮金融危机的爆发和金融科技的发展，使得人们对金融本质和未来发展的讨论成

为近年来的热点话题。本文梳理了“金融”在概念和形式上的发展历史，提出了金融的本质是

“中介”，并总结了金融发展过程中形成的三种主要中介形式：支付中介、信用中介和撮合中

介。通过归纳金融中介职能产生的基础，本文提出了分析金融中介本质的两个视角：客观维度

和主观维度。其中，客观维度是社会生产中发生的广义信息不对称，主观维度则是金融机构通

过信息处理、风险管理，实现信用创造的过程。针对进来逐渐增多的“金融终结论”和“金融

颠覆论”，本文论证了金融中介职能上述两方面的基础不仅没有消亡，反而更加突出，但是金

融机构实现中介职能的方式将面临重大变革。最后，通过对金融深化和金融稳定的反思，本文

强调了风险防控和金融稳定在金融体系发展过程中的重要意义，并对金融公共政策制定提出了

若干展望。

关键词：金融中介；信息不对称；金融科技；普惠金融；金融稳定

中图分类号：F830 文献识别码：A

人类步入二十一世纪以来，金融业引起的关注度不断提高，2008年爆发的国际金融危机则

更是将金融业推到了风口浪尖。爱之者视其为“点石成金”的魔术而趋之若鹜，恨之者则视金

融业为加剧人性贪婪和贫富差距的始作俑者。金融科技的发展更是将金融业从“王谢堂前”带

入“寻常百姓人家”，对金融的好奇与探究开始由“小众”走向“大众”。对于金融业的发展趋

势，有人认为金融业将会褪去原先的“金缕玉衣”，也有人认为金融业会面临结构性颠覆，甚

至有人提出金融业将会销声匿迹。面对这样一幅斑斓且缭乱的图景，金融业究竟何去何从，确

实是一个值得深入思考的问题。本文不求对这个复杂的问题给出一个确切的答案，而是希望通

过历史分析和规律把握，审视探寻金融业的本质，并以此思考其未来发展趋势。

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