2024年4月28日发(作者：腾讯qq客服)

I

NTERNATIONAL

国际

特朗普税改到底改了什么

文/上海财经大学世界经济研究中心主任 林 珏

特朗普签署1.5万亿美元税改法案

2

017年1月，特朗普就任美国总统，在就职演

说中他承诺：将使美国再次强大、再次富有、

再次自豪、再次安全。围绕该目标，在“百日新

政”中，特朗普签署了一个又一个总统令或总统

备忘录，提出退出TPP、重开《北美自由贸易协

议》（NAFTA）谈判、修筑美墨边境墙、废除

医改、去监管、降低企业税、投资基础设施、重

振美国制造业、禁穆令、改造北约等，并推动国

会讨论通过相关法案。振兴经济，离不开税收政

策。2017年11月和12月，国会众、参两院通过

大规模减税法案。实施大半年，美国的税改到底

如何？

降至24%。而美国，直到2017年，其税率依然保

持在35%的高位。2014年2月，美国企业所得税

率联邦、州两级加起来高达39.2%。

从个人所得税率看，在NAFTA成员中，美

国也是最高的。2017年，美国的个人所得税高于

加拿大6.6个百分点，高于墨西哥4.6个百分点。

不过，与欧洲和亚洲超过40%税率的国家相比，

美国的个人所得税率在所有被考察的国家内还不

算是最高的。

高税率减少了企业的利润，降低了个人可支

配收入。

在2016年竞选总统时，特朗普指责国内高税

率现状，提出将现行美国个人所得税累进档从7

个简化为3个，即12%、25%和33%，年收入低于2.5

万美元的个人和低于5万美元的夫妇都不必交税；

主张废除遗产税，认为遗产税是不公平的重复征

税；提出将企业所得税由39%降为15%，允许企

业把滞留在海外的资金带回美国，按10%的税率

一次性纳税，反对公司推迟缴纳海外所得。在竞

选中，特朗普还抨击民主党总统候选人希拉里，

并表示如果让希拉里执政，美国经济政策将不会

有什么改变，不过是“更多税、更多管制、更多

官僚、更多对美国能源的限制”。

2017年1月，特朗普就任总统后，4月即公

布税收改革纲要；9月，白宫、国会众议院筹款委

员会和参议院财政委员会共同制定的税改法案《改

减税法案出台背景

长期以来，美国企业所得税率在各国中相

对较高。2008年-2014年，美国企业所得税为

35%，高于大部分国家。2015年，日本企业所得

税从35.64%下降到33.86%，2016年后又下降到

30.86%，低于美国。其他国家，如加拿大、英国、

意大利，也在这一期间下调了税率。其中，加拿

大企业所得税从2008年的31.4%下调到2010年

的29.4%，在NAFTA（北美自由贸易协定）成

员中最低，随后又进一步下调到27%以下。英国

的税率从2008年的30%下降至28%，2017年又

进一步降到19%。目前，意大利的税率也已经下

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ECONOMY

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《减税和就业法案》

个人所得税

联邦个人所得税税率

依旧分为7级

10%12%22%24%32%35%37%

企业所得税

下调联邦企业所得税

从过去的35%下调至21%

国际税收

使用属地征收体系，

修改国际税收优惠体系

提高税基

将个人申报的标准税基增至1.2万美元，

夫妻联合申报的税基增至2.4万美元；

设置州和地方税扣除上限为1万美元。

35%21%

海外利润按低税率征收

取消五档八级税率累进阶梯，

确定最高税率为35%

现金等价物税率为15.5%，

重新投资的境外收入税率为8%

取消、修改各类免税额度

或扣除额度

比如，税改前个人所得税个人申报的

免税额度是4050美元，税改后取消

该免税额度；原定的新购房屋贷款额

75万美元以上的利息税收扣除，不再

享受；慈善扣除额度和意外损失扣除

额度都被修改。

TOP

35%

取消联邦企业所得税的AMT

（替代性最低税收）等

提高育儿税收优惠与保留

一些税收扣除或抵免

育儿税收优惠从1000美元提高到2000

美元；保留医疗费用扣除、学生贷款利

息扣除以及发电车等节能环保抵免额。

革我们破碎税制的联合框架》（Unified Framework

for Fixing Our Broken Tax Code）出台。新税改法

案提出个人税率减免额提高，企业税率降低，对就业岗

位回流公司实行减税等。总之，新税改法案的基本原则

是：简化税制、降低税率、创造公平市场条件、诱使美

国公司海外资产回流；实现“让美国再次强大”的目标。

与此同时，特朗普还出台了其他改革配套措施，比如放

松政府对企业和金融业的管制、加大基础设施建设、提

高进口关税、重开贸易谈判等。

提高个人替代性最低

税率（AMT）门槛

个人申报门槛为7.03万美元，夫妻联

合申报门槛为10.94万美元。

提高遗产税免税额度

遗产税起征点提高，最高税率40%针

对超过549万美元的个人或超过1110

万美元的家庭。

税改立法过程及法案内容

特朗普的税改提案在美国国会两院引起争论，参众

两院都有自己的修改意见或版本。根据众议院的版本，

企业所得税从35%降至20%，生效时间为2018年；个

人所得税从7档简化为4档，最高税率维持39.6%不变；

废除奥巴马医保改革中要求

强制购买个人医保的条款。

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ECONOMY

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I

NTERNATIONAL

国际

项目

最高个人所得税

个人所得税档数

资产税

（个人遗产）

公司税

（企业所得税）

公司税削减

起始时间

合伙人转缴

企业税

（转移税率）

州和地方税抵扣

两院提案

众议院

39.6%

4

起征点1100万

美元，2024年

废除遗产税

20%

2018

参议院

38.5%

7

起征点1100万

美元，夫妻两人

起征点2200万

美元

20%

2019

项目

医疗费用抵税

助学贷款利息抵税

两院提案

众议院

取消

取消

参议院

保留

保留

个人税务豁免取消取消

标准折扣

替代性最低税

近两倍

取消

每个孩子

1600美元

近两倍

取消

每个孩子

1650美元

25%，有说明

保留财产税高达

1万美元

超过30%儿童抵税额

取消

美国众参两院减税提案的比较

根据参议院的版本，联邦企业所得税从35%降至

20%，生效时间为2019年；个人所得税率依然为

7档，最高税率从39.6%降至38.5%。

2017年11月21日，美国众议院以272票支持、

208票反对，通过大规模减税新法案。同年12月

2日，经过冗长、激烈的辩论后，参议院以51票

支持、49票反对的微弱优势通过特朗普的减税法

案。根据该减税方案，未来10年将减免税收1.5

万亿美元。

根据美国立法流程，两种版本最后需要通过

协商达成统一版本，交由众参两院再进行投票表

决。2017年12月19日，众议院以227票支持、

203票反对通过最终版税改法案，绝大多数共和

党人投了赞成票，所有民主党人投了反对票。20

日凌晨，参议院51名共和党人投赞成票、48名

民主党人投反对票，也通过了最终税改方案。22

日，特朗普在白宫签署该法案，法案已于2018年

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ECONOMY

1月1日正式生效。

税改有助美国经济增长

美国大规模税收制度改革已经开始产生一定

的影响。

理论上，大规模减税将吸引国外资金、技术、

人才等要素流入美国。由于企业所得税大幅度下

降，将吸引更多的外商对美直接投资，从而带动

技术和人才的流入。减税也将鼓励美国跨国公司

资金回流本国。

减税还会促进就业和GDP增长。2011年研

究显示，将法定企业所得税从35%降到24%，可

新增500亿美元GDP，创造200万个就业岗位。

这次税改将企业所得税下降到21%，根据美国税

收基金会测算，将新增就业岗位200万个，使美

国GDP增加6.9至8.2个百分点。2018年上半年，

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美国创造就业机会22.4万个，失业率从1月份的

4.1%下降到6月份4.0%，进而到7月份3.9%。

美国的税改使得世界银行看好2018年美国经

济增长的前景。世界银行2018年6月期《全球经

济展望》报告预测，2018年美国GDP增长率将

比2017年提高4个百分点，达到2.7%。2018年

第一、二季度，美国经济实际增长率分别为2.2%

和4.1%。不过，也有观点认为，目前的经济增长

是“从未来借取的繁荣”。以大豆出口为例：为

避免关税加快大豆出口，实际上是将未来的出口

提前了，而关税实施后大豆出口将减少，经济增

长率就会下降。

税改增加了企业的利润，扩大了个人消费。

企业所得税下降将增加企业的利润，促进企业固

定资本的更新和研发投资，增加企业产品的竞争

力。而个人所得税起征点的上调、税率的下降，

也有利于增加个人可支配收入，促进个人消费的

增加。从2018年第二季度实际GDP增长贡献因

子看，美国个人消费支出的贡献达到4个百分点。

当然，税改还能够推进美国“再制造化”战

略的实施。企业被征收的税收减少，成本下降，

这将有助于增强美国制造业的国际竞争力。

税改的不良后果

减税政策也存在一定的不利影响。

减税将使美国政府税收收入下降、财政赤字

有所扩大，推高利率，导致未来经济增长速度放慢。

联邦政府年税收将由此减少1400亿美元，为了平

衡财政收支，政府将不得不削减社会福利开支，

或者更多地举债。由此，政府的公共服务将会减少，

或者政府的财政赤字将会扩大。美国国内一些人

士认为政府财政收入的减少将不利于广大中低收

入家庭，民主党人还批评特朗普的减税政策会加

剧美国国内的贫富分化。

税改也将造成国际税收秩序的混乱。美国大

幅度地减税将吸引国际资本流入美国，为此其他

国家也会纷纷效仿这一政策，以吸引外商直接投

资。如此一来，各国很可能竞相减税或设立避税

天堂，使得国际税收秩序遭到破坏甚至陷入混乱。

而业已形成的20国集团（G20）等国际经济政策

协调框架下的《税基侵蚀和利润转移（BEPS）行

动计划》等反国际税收恶性竞争成果将缩水。

实际上，美国的减税政策已给发达国家带来

强烈的冲击或恐慌，尤其是那些企业税率较高的

国家。特朗普税改刚通过，日本马上表示也要减

税。日本企业所得税约达31%。目前，该国政府

已提出要对那些愿意提高工资、增加投资的企业

提供减税优惠，企业税率最多可降低至20%。德

国的企业所得税率约30%，今年1月，德国也宣

布对税制进行改革，将通过减税为企业和经济发

展减负150亿欧元。英国早在2016年就提出阶段

性减税计划，企业所得税率已从20%降到目前的

19%，其计划2020年进一步降到17%，最终降至

15%以下。法国、意大利、荷兰等国也都在考虑

或出台降税计划，其中，匈牙利打算将企业所得

税税率降至9%。

发展中国家也很难“独善其身”。中国、印

度、巴西原企业所得税都低于美国，美国税改后，

这些国家的税率都比美国高了。美国的低税率将

吸引美国企业撤回或其他外资流向美国。2018年

3月，中国提出个人所得税改革，这是自1980年

《个人所得税法》出台后第七次修订。8月31日，

十三届全国人大常委会第五次会议表决通过关于

修改个人所得税法的决定，自2019年1月1日起

施行。“起征点”从现行每月3500元提高至每月

5000元等部分减税政策，将从2018年10月1日

起先行实施，以尽早释放改革红利。在对企业税

制改革方面，中国主要对增值税率进行合理化调

整。比如，制造业、交通运输业等部门增值税税

率分别从17%和11%降至16%和10%，尽管只

下调了一个百分点，却让企业获得新的税收红利

空间。

显然，美国税改政策将对他国经济发展带来

一定影响，而这种影响也将在美国其他政策的配

合及推动下被进一步放大。

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