2024年4月7日发(作者：固态硬盘500g多少钱)
最优投资组合公式
最优投资组合公式是指在给定风险水平下，找到一个投资组合，使得
预期回报最大化或波动最小化。这个公式通常被用于资产组合管理和投资
决策中，以帮助投资者在不同资产之间进行权衡和决策。以下是两个常用
的最优投资组合模型和公式：马科维茨模型和夏普比率。
1.马科维茨模型
马科维茨模型是一个经典的投资组合优化模型，由哈里·马科维茨于
1952年提出。该模型的基本假设是投资者对预期收益和风险都有风险偏
好，并且希望通过合理分配资金来实现最优化目标。
马科维茨模型的关键公式是最优投资组合的切线条件：
E(R_p)=R_f+σ_p*λ_p
其中：
-E(R_p)是投资组合的预期回报
-R_f是无风险资产的预期回报
-σ_p是投资组合的标准差
-λ_p是投资组合的风险系数
这个公式表示在最优投资组合上，预期回报应等于无风险资产的预期
回报加上投资组合的标准差与风险系数的乘积。通过调整不同资产的权重，
可以寻找最优投资组合，使得预期回报最大化或波动最小化。
2.夏普比率
夏普比率是由诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普提出的一种投资评价指
标，主要衡量投资组合投资风险与预期收益之间的权衡。夏普比率越高，
说明投资组合风险调整后的收益越高，投资组合的效果越好。
夏普比率的公式为：
Sharpe Ratio = (E(R_p) - R_f) / σ_p
其中：
-E(R_p)是投资组合的预期回报
-R_f是无风险资产的预期回报
-σ_p是投资组合的标准差
夏普比率的计算结果可以用来评估投资组合的绩效，并根据不同风险
水平选择合适的投资组合。夏普比率越高，表明预期收益相对风险更高，
从而越具有吸引力。
需要注意的是，以上公式在实际应用时需要考虑到各种限制和约束，
如流动性、成本、风险偏好、投资目标等。此外，投资者还应该定期调整
投资组合，以适应市场变化和个人需求。最优投资组合的选择是一个动态
的过程，需要综合考虑多种因素，并且可能随着时间的推移而调整。
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