2023年12月27日发(作者：)

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第二章 货币时间价值

1.某人此刻存入银行1500元，利率10%，复利计息，5年末的本利和（ ）

A．2601元 B．2434元 C．2416元 D．2808元

2.资金时间价值是指没有风险和没有通货膨胀条件下的（ ）

A．企业的本钱利润率B．企业的销售利润率C．利润率D．社会平均资金利润率

3.某商店准备把售价25 000元的电脑以分期付款方式出售，期限为3年，利率为6%，顾客每一年应付的款项为（ ）

A．9353元B．2099元C．7852元D．8153元

4.有一项年金，前三年无流入，后5年每一年年末流入500万元，假设年利率为10%，其现值为（ ）万元

A．B．C．D．

5.某学校为设立一项科研基金，拟在银行存入一笔款项，以后可以无穷期的在每一年年末支取利息30 000元，利率为6%，该学校应存入（ B ）

A750 000元．B．500000元C．180 000元D．120 000元

6.按年金每次收付发生的时点不同，主要有（

A．普通年金B．预付年金C．递延年金D．永续年金

7.属于在期末发生的年金形式有（）

A．预付年金B．普通年金C．递延年金D．永续年金

8.某人每一个月月初存入银行1000元，银行存款年利率为12%，则第1年的本利和是多少？

9.某人拟购房，开发商提出两种方案，一是此刻一次性支付现金80万元。另一方案是5年后支付现金100万元，若目前银行利率是7%，哪一种付款方式适合？

10.张先生是一名普通的市民，在日常生活中他主要发生以下经济活动：

（1）张先生此刻存入银行2000元，年利率为8%，则5年以后取得多少钱？

（2）张先生每一年年末归还衡宇贷款，每期付款额如下表，假设折现率为10%

时 期

-1

1 2 3 4 5

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每期付款额 万

4万

4万

4万

4万

4计算此种还贷方式相当于此刻一次性还款多少钱？

11.振兴公司需用一台设备，买价为15000元，利用寿命为10年，若是租入，则每一年年末需支付租金2200元，除此之外，其他情况相同，假设贴现率为8%。试说明该公司是购买设备好仍是租用设备好？

第四章 企业筹资

1.甲公司拟向乙公司采购一批零件，乙公司报价如下：

（1）30天内付款，价钱为9750元；

（2）31天至60天内付款，价钱为9870元；

（3）61天至90天付款，价钱无折扣，为10 000元；

（4）超过90天付款会蒙受法律追究。

假设银行短时间贷款年利率为%，每一年依照360天计算。

要求：别离计算现金折扣期内不同报价所形成的放弃现金折扣的年本钱率，并肯定对甲公司最有利的付款日期和价钱。

公司购进一批价值10000元的货物，卖方给出的信用条件为“2/10, N/30”，设那时的市场利率为15%。

要求计算分析：

（1）请写出信用条件“2/10, N/30”的含义

（2）若该企业在第10天付款，则可以少付多少货款？

（3）在第30天付款是不是划算？

3.某企业准备与A银行签定一份约定补偿性余额的1年期贷款合同，名义利率为5%，补偿性余额比率肯定为20%。而B银行愿意提供名义利率为%，补偿性余额为25%的1年期贷款。假设AB两家银行均依照2%的年利率计算补偿性余额的存款利息，其他条件均相同。

要求：别离计算该企业向两家银行贷款的实际年利率，并回答该企业与哪家银行签定贷-2

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款合同？

4.某公司拟发行债券，面值1000元，票面利率8%，期限10年，每半年支付利息一次。

请回答如下问题：（计算结果保留整数）

（1）若是市场利率为8%，发行价钱是多少？

（2）若是市场利率为10%，发行价钱是多少？

（3）若是市场利率为6%，发行价钱是多少？

（4）请按照计算结果，指出债券发行价钱种类及各类价钱下票面利率和市场利率的关系。

第五章 资本本钱

1.下列各项中，与公司资本本钱的高低无关的是（ ）

A.项目风险 B.财务风险溢价

C.无风险报酬率 D.经营风险溢价

2.大多数公司在计算加权平均资本本钱时，采用的权重是（ ）

A.依照账面价值加权计量的资本结构

B.依如实际市场价值加权计量的资本结构

C.依照目标市场价值计量的目标资本结构

D.依照平均市场价值计量的目标资本结构

3.在个别资本本钱的计算中，没必要考虑筹资费用的筹资方式是（ ）

A．长期借款 B．长期债券

C．留存收益 D．普通股

4.企业增加一元资金而增加的资本本钱称为（ ）

A．综合伙本本钱 B．边际资本本钱

C．权益资本本钱 D．债务资本本钱

5.在比较各类筹资方式中，利用（ ）

A．个别资本本钱 B．加权平均资本本钱

C．边际资本本钱 D．完全本钱

-3

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6.关于留存收益本钱，下列说法中错误的是（ ）

A．它是一种机缘本钱

B．计算时没必要考虑筹资费用

C．实质上是股东对企业的追加投资

D．它的计算与普通股本钱完全相同

7.某企业的股票为固定成长股，普通股本钱为14%，第一年股利率为10%，，筹资费率为2%，则股利年增加率为（ ）

A．2% B．4% C．6% D．%

8.下列关于资本本钱的说法中，错误的是（ ）

A．是已经发生的实际本钱

B．是最低可接受的报酬率

C．是投资项目的取舍率

D．是一种失去的收益

9.下列关于资本本钱的说法中，错误的是（ ）

A．风险越大，公司的资本本钱就越高

B．公司的资本本钱仅仅与公司的投资活动有关

C．公司的资本本钱与资本市场有关

D．可以用于企业日常管理

判断题：

1.

2.

3.

4.

5.

计算题

-4

资本本钱与资金时间价值是既有联系，又有区别的。

在个别资本本钱必然的情况下，企业综合伙本本钱的高低取决于资金总额

各企业的最佳资本结构有所不同，可是同一企业的最佳资本结构是固定的

综合伙本本钱的高低取决于两个因素：个别资本本钱和企业的资本结构

企业应按照经营项目的风险特征来肯定资本结构

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1.某上市公司计划建造一项固定资产，寿命期为5年，需要筹集资金600万元。公司所得税税率25%。

资料一：普通股目前的股价为20元/股，筹资费率为4%，方才支付的股利为3元，股利固定增加率为2%；

资料二：若是向银行借款，则手续费率为1%，年利率为5%，期限5年，每一年结息一次，到期一次还本；

资料三：若是发行债券，债券面值为1000元、期限5年、票面利率6%，每一年计息一次，发行价钱为1200元，发行费率为5%。

要求：

（1） 按照资料一计算留存收益和普通股筹资本钱。

（2） 按照资料二用简化计算方式计算长期借款本钱

（3） 按照资料三计算债券筹资本钱

2.某公司留存收益500万元，普通股每股面值10元，目前市价为12元，今年发放10%的股利，以后每一年股利增加3%。试计算该留存收益资本本钱。

3.某公司拟筹资5000万元，投资于一条新的生产线，准备采用以下三种方式筹资：

A．向银行借款1750万元，借款年利率为15%，借款手续费率为1%

B．按面值发行债券1000元，债券年利率为18%，债券发行费用占发行总额的%

C．按面值发行普通股2250万元，每股面值10元，估计第一年股利为2元/股，发行费率为2%.

假设公司所得税税率为40%，估计项目投产后，每一年可取得收益额825万元。计算：

（1）个别资本本钱

（2）加权平均资本本钱

第六章 资本预算

1.现值指数（ ）就表明该项目具有正的净现值，对企业有利。

A．大于0 B．小于0 C．大于1 D．小于1

2.某投资项目，若利用10%作为贴现率，其净现值为250，用12%作贴现率，其净现值-5

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为-120，该项目的内含报酬率为（ ）。

A．% B．% C．% D．%

3.某公司当初以100万元购入一块土地，目前市价为80万元，如欲在这块土地上兴修厂房，则（ ）。

A．项目的机缘本钱为100万元

B．项目的机缘本钱为80万元

C．项目的机缘本钱为20万元

D．项目的机缘本钱为180万元

4.某企业正在考虑卖掉现有设备，该设备于5年前购买，买价为5万元，税法规定的折旧年限为10年，依照直线法计提折旧，估计净残值为5000元；该设备目前可以以20000元的价钱出售，该企业适用所得税税率为30%，则出售该设备引发的现金流量为（ ）

A．20000元 B．17750元 C．22250元 D．5000元

5.某企业为提高生产效率，降低生产本钱而进行一项投资用以改造旧设备，估计每一年的折旧额将因此而增加5000元，但税前付现本钱每一年可节约6000元，若是所得税税率25%，未来年限内每一年现金净流量将（ ）

A．增加1000元 B．增加5750元 C．增加7370元 D．增加9030元

6.已知某设备原值60 000元，税法规定残值率10%，最终报废残值5000元，该公司所得税税率为40%，则该设备最终报废残值带来的现金流入量为（ ）元。

A．5400 B．6000 C．5000 D．4600

7.一个公司“当期的营业现金流入量等于当期的净利润加折旧之和”，就意味着（ ）

A．该公司不会发生偿债危机

B．该公司当期没有股利分派

C．该公司当期的营业收入都是现金流入

D．该公司当期的营业本钱与费用除折旧外都是付现费用，营业收入都是现金流入。

8.在长期投资决策中，一般来讲，属于经营期现金流出量项目的有（ ）

A．固定资产投资 B．开办费

-6

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C．经营本钱 D．无形资产投资

9.某投资方案的年营业收入为100 000元，年营业本钱为60 000元，年折旧额为10 000元，所得税税率25%，该方案的每一年营业现金流量为（ ）

1.众达公司是一家高新技术企业，成功地研制了一种商用的草坪节水喷灌控制系统。若是投产该产品，需要厂房、设备和生产场地等。公司此刻可以购买价值1000万元的地皮，在此之上建造厂房，造价约为700万元，工期两年，第一年需要投资500万元，余下的资金于第二年投入。两年后，厂房完工交付利用，公司需要购买900万元的设备进行生产，另外需要运输及安装费40万元。为知足生产所需的材料等流动资产，还需要投入净营运资本200万元。请对众达公司的初始投资进行分析。

2.购买设备扩大生产

一家机械制造公司准备在下一年度初增添一套大型设备，以增加产量，扩大现有销售量。估计该套设备的购买本钱为80万元，运输、安装、调试等方面的费用共计6万元。该设备寿命期为5年，期满估计有净残值6万元，直线法计提折旧。该设备投入利用后，可使公司每一年增加销售收入76万元，每一年增加营业付现本钱为44万元，企业所得税税率40%。

要求：

（1）计算该企业各年的现金净流量。

（2）假设该公司要求的投资报酬率为14%，请利用净现值法对该项目是不是可行进行决策分析。

3.星光公司拟采用一项目，该项目的初始投资额为900万元，项目有效期为8年，估计建成后第一年、第二年净现金流量别离为0，第三年至第八年净现金流量为280万元，折现率为8%。

要求：（1）计算项目净现值、获利指数

（2）列表计算动态投资回收期

时间

净现金0

1

2

3

4

5

6

7

8

-7

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流量

折现系数

折现现金流量

累计净现金流量

（3）按照净现值和获利指数指标，代替公司做出是不是投资的决策。

4.金先生正在经营一家小公司，因生产的产品适销对路，企业前景良好。随着企业的发展，金先生发现消费者对他经营的产品有很大的潜在需求量，心里由衷地感到高兴。他想：如果有一笔钱能够马上购入一条新的生产线进行生产就好了，可是资金的来源成为他的头疼问题。请问：

（1）金先生可以从哪些渠道取得所需要的资金？

（2）评价企业应该与否投资生产线的指标都有哪些？决策标准是什么？

公司为一家中国化工企业，近期拟在英国投资设立一家分公司，研究开发一种新型的低耗能的燃料电池。该投资项目的厂房、设备等投资共需2 100万元，运营5年，税法规按期满有净残值100万元，按直线法计提折旧。该项目投资即可投产利用，即无建设期。估计投产后每一年可实现收现销售收入1 800万元，发生经营付现本钱1 200万元，公司的所得税税率为25%。公司估计期满后资产处置可取得的残值收入仅为60万元。

要求：

（1）计算该投资项目的年折旧额；

（2）计算该投资项目各年的现金流量；

（3）计算该投资项目的静态投资回收期；

公司于2013年1月1日购入一台价款为1200万元的设备，估计该设备期末无残值，其采用直线法分3年计提折旧（均符合税法规定），该设备于购入当日即投入利用。估计公司未来3年的销售收入别离达到1300万元，1500万元和2000万元，经营本钱别离为500万元、800万元、900万元。该公司所得税税率为25%，要求的投资收益率为10%

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要求：（1）计算项目净现值

（2）按照净现值指标为公司提供投资建议。

第八章 营运资本管理

单选题：

1.（2010）利用本钱分析模式肯定最佳现金持有量时，持有现金的总本钱不包括（ ）

A．管理本钱 B．机缘本钱

C．交易本钱 D．欠缺本钱

2.（2010）某公司生产所需零件全数通过外购取得，公司按照扩展的经济定货量模型肯定进货批量。下列情形中，能够致使零件经济定货量增加的是（ ）

A．供货单位需要的定货提前期延长

B．每次定货的变更本钱增加

C．供货单位天天的送货量增加

D．供货单位延迟交货的概率增加

3.企业置存现金的原因，主如果为了知足（ ）

A．交易性、预防性、收益性需要

B．交易性、投机性、收益性需要

C．交易性、预防性、投机性需要

D．预防性、收益性、投机性需要

4.企业现金管理的目标为（ ）

A．尽可能减少现金开支

B．将每项开支都纳入现金计划，使其受到严格控制

C．在现金的流动性与收益能力之间取得平衡

D．追求现金的最大获利能力

5.所谓“5C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即“品质”“能力”“资本”“抵押”和“条件”。其中，能力是指（ ）

A．顾客的财务实力和财务状况，表明客户可能偿还债务的背景

-9

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B．顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产

C．影响顾客付款能力的经济环境

D．企业流动资产的数量和质量和与流动欠债的比例

6.下列关于有价证券的表述中，不正确的是（ ）

A．有价证券是企业现金的一种转换形式

B．有价证券可以作为现金的替代品

C．获取长期投资收益是持有有价证券的原因

D．企业有多余现金时，常常将现金转换成有价证券

7.某零件年需要量7200件，日供给量50件，每次定货变更本钱为300元，单位贮存本钱为元/年。假设一年为360天，企业对该零件的需求是均匀的，不设置保险储蓄而且依照经济定货量进货，则下列说法中不正确的是（ ）

A．经济定货量为6 000件

B．最高库存量为3 600件

C．平均库存量为3000件

D．与进货批量有关的总本钱为720元

8.肯定成立保险储蓄量时的再定货点，不需要考虑的因素是（ ）

A．平均交货时间

B．平均日需要量

C．保险储蓄量

D．平均库存量

9.企业预防性现金数额的大小（ ）

A．与企业现金流量的可预测性正相关

B．与企业规模负相关

C．与企业业务量正相关

D．与企业借款能力负相关

10.变更性贮存本钱不包括（ ）

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A．仓库租金

B．存货资金占用的机缘本钱

C．存货破损和变质损失

D．存货的保险费用

11.存货模式和随机模式是肯定最佳现金持有量的两种方式，下列关于这两种说法中，错误的是（ ）

A．两种方式都考虑了现金的交易本钱和机缘本钱

B．存货模式简单、直观，比随机模式有更普遍的适用性

C．随机模式可以在现金未来需求总量和收支不可预测的情况下利用

D．随机模式肯定的最低现金持有量，更易受到管理人员主观判断的影响

12.下列关于现金持有量的表述中，不正确的是（ ）

A．现金持有量越大，机缘本钱越高

B．现金持有量越低，欠缺本钱越大

C．现金持有量越大，管理本钱越大

D．现金持有量越大，收益性越差

经济批量大体模型

零件自制或外购决策

存在商业折扣的定货模型

第九章 股利分派

1.某企业2010年昔时实现利润总额600万元，适用的所得税税率为25%，企业依照10%的比例提取法定公积金，年初已超过5年的尚未弥补亏损100万元，企业可供分派给股东的利润为（[ 600*（1-25%）-100）] *（1-10%）=315）

A．万元 B．315万元 C．405万元 D．375万元

2.我国股利政策分派决策权属于（ ）

A．董事会 B．股东大会 C．监事会 D．董事长

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3．下列情形中，会使企业提高股利支付水平的是（ ）

A．市场竞争加重，企业收益的稳定性减弱

B．企业财务状况不好，无力偿还欠债

C．经济增加速度减慢，企业缺乏良好的投资机缘

D．企业的举债能力不强

4.下列关于股利支付方式的表述中，不正确的是（ ）

A．以本公司持有的其他公司的债券支付股利属于发放欠债股利

B．以公司的物资充当股利属于发放财产股利

C．财产股利和欠债股利实际上是现金股利的替代

D．发放股票股利会使得普通股股数增加，每股收益和每股市价下降

5.下列关于股票股利、股票分割和回购的表述中，不正确的是（ ）

A．对公司来讲，实行股票分割的主要目的在于通过增加股票股数降低每股市价，从而吸引更多的投资者

B．股票分割往往是成长中的公司所为

C．在公司股价上涨幅度不大时，可以通过股票分割将股价维持在理想的范围之内

D．股票分割和股票股利都能达到降低公司股价的目的

6.关于股利分派政策，下列说法不正确的是（ ）

A．剩余股利政策能最大限度地利用保留盈余来知足投资方案所需要的权益资本数额

B．固定或持续增加的股利政策的主要目的是避免出现由于经营不善而削减股利的情况

C．固定股利支付率政策有利于股价的稳定

D．低正常股利加额外股利政策使公司具有较大的灵活性

7.下列关于股票股利的表述中，不正确的是（ ）

A．不会直接增加股东的财富

B．不会致使公司资产的流出或欠债的增加

C．不会改变股票价钱

D．会引发所有者权益各项目的结构发生转变

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8.某公司目前的普通股股数为100万股，每股市价20元，每股面值4元，股本400万元，资本公积1000万元，盈余公积200万元，未分派利润900万元，股东权益总额2500万元。此刻打算依照1股换2股的比例进行股票分割，假定股票分割前后净利润不变，市盈率不变。则下列有关表述中，不正确的是（ ）

A．股票分割后每股面值为2元

B．股票分割后股本为200万元

C．股票分割后股东权益总额为2500万元

D．股票分割后每股市价为10元

9.某公司目前的普通股股数是1100万股，每股市价8元，每股收益2元。该公司准备依照目前的市价回购100万股并注销，若是回购前后净利润不变、市盈率不变，则下列表述不正确的是（ ）

A．回购后每股收益为元

B．回购后每股市价为元

C．回购后股东权益减少800万元

D．回购后股东权益不变

1.某公司今年实现的净利润为250万元，年初累计未分派利润为400万元。上年实现净利润200万元，分派的股利为120万元。

要求回答下列互不关联的问题：

（1）若是估计明年需要增加投资资本200万元，公司的目标资本结构为权益资本占60%，债务资本占40%。公司采用剩余股利政策，公司今年应发放多少股利？

（2）若是公司采用固定股利政策，公司今年应发放多少股利？

（3）若是公司采用固定股利支付率政策，公司今年应发放多少股利？

（4）若是公司采用正常股利额加额外股利政策，规定每股正常股利为元，按净利润超过正常股利部份的30%发放额外股利，该公司普通股股数为400万股，公司今年应发放多少股利？

2.某公司目标资本结构为权益资本占60%，欠债占40%，今年度净利润为100万元，下-13

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年度计划固定资产投资120万元，该公司执行剩余股利政策，求该公司需留存的利润和发放的股利各是多少？需对外筹资多少？

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