2024年4月21日发(作者：笔记本电脑包)

蚂蚁花呗的发展及其前景分析

作者：胡雪璐

来源：《中国乡镇企业会计》 2017年第10期

一、“蚂蚁花呗”简介蚂蚁花呗是支付宝平台推出的一项类似信用卡业务的服务。用

户只要与支付宝签订了合约，便能基于以往的网购活跃度和支付习惯等获得一定的消费额

度并在花呗支持平台上进行透支消费。在这种服务下支付宝相当于提供了一笔不用去银行

柜台办理复杂手续借款，而且只要用户能在下月十号之前还款，用户便可享受无息待遇。

二、发展状况2014 年12 月28 日，蚂蚁花呗开始进行内测试运行，这个时期用户

只能在支付宝的网页版首页开启支付宝业务。2015年花呗正式投入后经历的第一个双十

一，花呗平台交易总量达到6048万笔，占支付宝总体业务笔数8.5%，而在2016年双

十一的第一个小时里，花呗交易笔数占比达到30.4%，金额超过了2015年全天交易额。

根据蚂蚁花呗官方公布的数据显示，2016 年花呗用户人数已经超过一亿人，实际使用过

的人数也已经达到了8000万人。在中国近1.7 亿90 后中，开通花呗的人数超过了4500

万，也就是说平均每4 个90 后就有1 个拥有花呗。而天猫、淘宝等平台支持花呗分期的

商家也已经超过了60%，每个商家开通花呗分期服务当月，店铺交易额平均提升33%，

次月继续提升26%。

在内测阶段花呗的信用额度为最高不超过五千，随着芝麻信用评级系统的上线，用户

使用支付宝支付的次数增多会提升用户的信用等级，从而提高信用额度，蚂蚁花呗联手上

海复旦大学附属华山医院、支付宝推出针对个人的医疗分期付费方式，最高可获得5万元

的消费额度，日常用于支付宝等网购服务的最高信用额度为3万元。

三、优点1.促进消费者消费在没有网络消费信贷的情况下，消费者网购支付只能使用

自己的银行卡。而在我国信用卡的人均持有量仅为0.3，消费者选择银行卡支付不仅会受

到卡内余额的制约，而且在深思熟虑反复对比之后，我们可能会放下自己进行网络购物的

冲动，从而放弃这笔交易。而且蚂蚁花呗的具体额度依靠支付宝的芝麻信用系统确定，不

通过央行征信就能实现额度的分配，对于一些没有信用卡或者信用卡额度较低的消费者来

说，只要能拥有较高芝麻信用积分，也就能获得较高的信用额度，对于一些喜欢一时冲动

“剁手”的消费者来说，无疑是发现了一个新大陆。蚂蚁花呗提供的“当月买，下月还”

理念无疑是给许多囊中羞涩的人提供了加满购物车的理由，尤其是对于大学生团体来说，

购物车里总是有清不完的商品，寻常的衣服、零食小物件也就罢了，对于昂贵的电子产品

来说，普通大学生很难不需要父母的资助就能获得。但花呗就给他们提供了一种一定时间

内免息分期付款的方式，让他们在拥有电子产品的时候并不需要同时支出一笔“巨大”的

金额。

花呗引起了人们的超前消费潮流，让人们每月只需花费较少的金钱就能满足较大的物

质需求，在相对条件下，这种方式促进了货币的流通，增加了货币在时间流通上的价值。

而且花呗的支付手续与寻常支付无异，但是在支付宝同时接受较大数量订单的同时，应用

后台会优先处理花呗订单，由此也就可以避免支付失败的情形。所以蚂蚁花呗无疑是促进

了人们的消费。2.改变现有信贷结构由于花呗特有的芝麻信用评级系统，使得花呗的额度

确定不需要向央行征信，所以很多使用花呗的消费者并没有在银行开通任何信贷服务。互

联网金融提供的信贷服务较传统银行不仅更加方便快捷，而且在信息传递和业务处理方面

的成本更低。所以自2014年以来，商业银行存贷增长率逐年递减，一方面归咎于通货膨

胀、宏观经济下滑等的影响，另一方面就是由于互联网金融的快速发展。

3.促进商家销售从淘宝、天猫等应用平台来看，用户无论是使用信用卡还是银行卡付

款时，平台均需要向银行支付约为交易额0.5%的手续费用，而作为支付宝开发平台的花

呗自然不需要手续费，从而就降低了交易的成本。从网店商家来看，花呗分期虽然有一个

月的免息期，但总是存在一些消费者超过期限付款的现象，这些时候商家就会获得额外的

用户违约的利息收入。

从应用场地来看，一开始蚂蚁花呗只能在阿里巴巴等平台上使用，随着花呗的发展，

越来越多的线上商店例如Vivo官网、亚马逊、当当等平台均支持花呗付款，一些打车软

件及线下商店均可以使用花呗扫码付款。四、存在问题1.评分体系不精确导致额度分配不

均匀以及促进盲目消费蚂蚁花呗并未向大众公布芝麻信用评分体系的具体内容，从大部分

用户的实际体验来说，花呗额度与芝麻信用积分成正相关关系，但是网络上有用户反映他

们得芝麻信用积分很高但是花呗额度却较低，而有部分用户表示他们得信用积分较低却获

得与该积分不匹配的较高信用额度。一些用户为了提高自己的支付额度，通过多种方式例

如使用支付宝还款（因为芝麻信用系统目前没有对央行征信，所以用户的信用历史主要是

通过支付宝还款记录来确定的）、频繁使用支付宝转账、使用支付宝上提供的生活服务预

缴水电费等来刷新积分、提高额度。蚂蚁花呗提供的超前消费方式以及较高的信用额度，

会使广大消费者在不知不觉中“透支”，尤其对于没有收入来源的大学生来说，近几年由

于网络借贷而引起的大学生犯罪案件逐渐增多，大多是由于消费金额过高又不能及时还款

导致利息越涨越多，还款金额越拖越高，最终难以还清所欠金额造成的。2.对传统银行业

产生冲击蚂蚁花呗面对所有使用支付宝的用户开放，其中包括一些收入较低或者没有收入

来源的大学生们开放，而银行的信贷业务门槛较高，所以对于低收入群体尤其是占近一半

花呗开通人数的大学生群体来说很难从银行贷入资金，由此银行便失去了很大一部分的潜

在客户。而且蚂蚁花呗的逾期还款利息按照未还余额的0.5%收取，但大部分商业银行的

逾期利息均按所有借款金额计算并且从借款日开始以预定利率计算罚息。花呗的罚息方式

明显减少了消费者的还款压力，在同等借贷情况下，大部分消费者更可能选择从花呗借入

资金，银行也就失去了可能会获得的罚息收入。综合这两种情况来看，蚂蚁花呗的低利率、

低门槛使得商业银行失去了很大一部分的小额贷款利息收入。3“. 套现”危机“套现”指

的是在淘宝上支持花呗支付的商家用花呗购买商品后买家到货签收后申请退款，卖家确认

收到退货之后支付宝会将购买商品时所实际支付的价格退回余额，买家再将余额提现就可

以用绑定的银行卡取钱了。套现实际上是支付宝与花呗系统上的一个漏洞，虽然有智能系

统监控，但还是免不了被不法分子所利用。一些不法分子与淘宝店主勾结，用花呗拍下店

主需要促销的商品，经过淘宝退货流程就能取得一笔无需利息的资金，同时淘宝店主也提

高商品的销量。还有些淘宝店主假意与人商量套现，结果退货时拒绝承认，由此直接得到

一笔无需返还的资金，这种行为已经是触犯了法律，类似的套现案件也是层出不穷。

五、未来前景蚂蚁花呗毕竟是一个互联网金融产品，除了被套现以外，其中流通的资

金都是虚拟货币，其安全性也主要靠网络系统的监督和平台人员规避风险的技术。但网络

毕竟是一个开放的平台，会存在例如黑客的入侵、网络信息泄露等故障，用户的资金安全

得不到保障，这也成为蚂蚁花呗发展过程中首先需要攻克的难题。其次蚂蚁花呗的客户主

要是使用支付宝的用户，而这些用户的数量毕竟是有限的，我国还存在一些偏远地区没有

普及支付宝、淘宝等互联网金融产品，甚至有些地方还没有普及网络。而且每个用户的信

贷金额有限，所以总体来说花呗的借贷数量是有限的。而且目前蚂蚁花呗的借贷业务仅是

对个人来说的小型借贷业务，而且目前大部分仅在淘宝、天猫等平台进行超前消费，对于

大企业、大工程的大额借贷资金，显然花呗是没有办法实现的。而且传统银行的借贷业务

受国家优惠政策的支持，如果未来花呗的发展严重威胁到银行的利益，银行必定会采取相

应的措施来反制花呗。目前虽然有银行的信用卡业务接受使用蚂蚁花呗还款，但是大多数

银行还是没有与花呗建立合作关系。所以蚂蚁花呗的未来发展情形并不明朗。

但是从另外一方面来看，蚂蚁花呗的小型借贷服务以及引起的超前消费潮流，符合现

代消费群体的切实需求，促进了网络消费的发展，提高了资金的流通速度，使得互联网金

融在一步步走向主流道路。同时，这一发展趋势也要求传统银行能根据网络时代的发展，

对自身金融业务进行改革，与互联网金融进行合作共同谋求新的发展。

六、总结对于蚂蚁花呗这样的产品，支付宝需要加大推广力度，使得这种小型借贷服

务发展到偏远地区，让更多居民受益；在维持风险可控的基础上逐步放开一些限制，公开

芝麻信用评分系统工作原理并不断对其进行改进，使得用户获得的额度更加公平；加强交

易监管力度，让监管系统的更新始终与网络中存在的漏洞同步，严格控制“套现”现象的

出现；积极与商业银行发展合作，使互联网金融服务逐步获得主流金融机构的认可与支持。