2024年2月26日发(作者：三星冰箱服务中心)

2020年精密制造功能及结构件+组装专题研究：工艺、功能件、结构件、供应商、模式、空间

目录

本文行文逻辑 ............................................................................................................................... 4

功能及结构件：精密制造的小件 ................................................................................................... 5

工艺：多样化的加工技术 ........................................................................................................................................ 5

功能件：散热与屏蔽件需求确定性较强 .................................................................................................................. 7

结构件：不锈钢中框价值量提升 ............................................................................................................................. 8

供应商：平台化发展渐成趋势 ............................................................................................................................... 10

组装：精密制造再进阶 ............................................................................................................... 13

模式：EMS、ODM占据半壁江山 ........................................................................................................................ 13

空间：苹果产品组装市场有多大 ........................................................................................................................... 16

Airpods组装盈利能力测算 ............................................................................................................................................ 20

苹果产品组装市场蕴含巨大宝藏 .................................................................................................................................... 22

附录：国内苹果供应链相关公司梳理 .......................................................................................... 24

图表目录

图 1：本文行文逻辑框架图 .......................................................................................................................................... 4

图 2：智能手机中大量使用功能件................................................................................................................................ 5

图 3：智能手机结构件示意图 ....................................................................................................................................... 5

图 4：功能与结构件加工流程 ....................................................................................................................................... 6

图 5：MIM产品广泛应用在消费电子领域 .................................................................................................................... 7

图 6：MIM加工流程图 ................................................................................................................................................. 7

图 7：小米10系列5G手机采用VC+石墨烯+石墨+导热凝胶+铜箔五重立体散热 ...................................................... 8

图 8：全球手机散热市场2016-2022年复合增速达26.1% .......................................................................................... 8

图 9：电磁屏蔽工作原理 .............................................................................................................................................. 8

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图 10：电磁屏蔽器件在智能手机中的应用

图 11：iPhone 11采用铝合金中框，Pro采用不锈钢中框 ........................................................................................... 9

图 12：苹果供应链国内核心供应商占比逐年提升 ...................................................................................................... 10

图 13：苹果供应商工厂集中于中国............................................................................................................................ 10

图 14：传统供应链组装厂商承担更多供应链管理职责............................................................................................... 11

图 15：新供应链品牌商直接管理其零部件厂商 ......................................................................................................... 11

图 16：手机组装与检测环节 ...................................................................................................................................... 13

图 17：主要代工模式承担的职责 ............................................................................................................................... 14

图 18：智能手机ODM&EMS占比为56%（2018年） ............................................................................................. 15

图 19：主要手机品牌自研与委外设计比例（2018年） ............................................................................................. 15

图 20：全球智能手机市场份额（2010年） ............................................................................................................... 16

图 21：全球智能手机市场份额（2014年） ............................................................................................................... 16

图 22：苹果产品组装厂主要位于国内 ........................................................................................................................ 17

图 23：2000-2019年中国高等教育毕业人数（单位：万人） .................................................................................... 18

图 24：2014年全球工程师薪酬对比 .......................................................................................................................... 18

图 25：来料加工模式示意图 ...................................................................................................................................... 18

图 26：Buy and Sell模式示意图 ................................................................................................................................ 18

图 27：历代iPhone产品BOM成本变化 ................................................................................................................... 19

图 28：iPhone XS Max物料成本：美元 .................................................................................................................... 19

图 29：鸿海营业收入与销售毛利率、净利率变化 ...................................................................................................... 19

图 30：领益科技在苹果客户供应链所处位置 ............................................................................................................. 20

图 31：立讯精密净利率与毛利率变化 ........................................................................................................................ 21

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图 32：历代iPhone产品发布价格（美元） ..............................................................................................................

图 33：苹果硬件产品毛利率与成本率 ........................................................................................................................ 23

表1：金属结构件主要加工方式 .................................................................................................................................... 6

表2：5G手机散热需求大幅增加 .................................................................................................................................. 7

表3：历代iPhone机壳材质变迁之路 ........................................................................................................................... 9

表4：铝合金、不锈钢材质性能对比 ........................................................................................................................... 10

表5：国内苹果产业链主要功能及结构件上市公司 ..................................................................................................... 11

表6：手机制造主要经营模式 ...................................................................................................................................... 14

表7：2018年智能手机ODM/EMS厂商市场份额 ...................................................................................................... 15

表8：苹果各产品主要组装厂汇总 .............................................................................................................................. 16

表9：Airpods系列出货量及渗透率 ............................................................................................................................ 20

表10：Airpods产品BOM成本以及供应商梳理 ......................................................................................................... 21

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表11：2020年立讯精密Airpods系列组装业务利润敏感性测算（单位：亿元） ......................................................

表12：2020年立讯精密Airpods系列组装业务利润占比敏感性测算 ........................................................................ 22

表13：2020年苹果产品组装市场规模估算 ................................................................................................................ 24

表14：国内苹果供应链相关公司梳理 ......................................................................................................................... 24