2024年4月10日发(作者：)

一、盈利能力比率

1、销售毛利率=（销售收入 - 销售成本）/ 销售收入

2、销售净利率= 净利润 / 销售收入

3、资产净利率（总资产报酬率）= 净利润 / 平均资产总额

4、净资产收益率（权益报酬率）= 净利润 / 平均所有者权益

5、总资产收益率 = 净利润 / 平均总资产 = （净利润 / 销售收入）×（销售收入 / 平均总资产）

二、效率比率

1、存货周转率 = 产品销售成本 / 平均存货

2、应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款

3、应付账款周转率 = 购货成本 / 平均应付账款

4、流动资产周转率 = 销售收入 / 平均流动资产

5、总资产周转率 = 销售收入 / 平均总资产

6、资产回报率（ROA）= 净利润 / 平均总资产

7、权益报酬率 = 净利润 / 平均股东权益净额

三、杠杆比率

1、资产负债率 = 负债总额 / 资产总额

2、有形净值债务率 = 负债总额 /（股东权益 - 无形资产净值）

3、利息偿付比率（利息保障倍数）=（税前利润 + 利息费用）/ 利息费用

宏观经济学字母意义

名义GDP： 实际GDP：

GDP：国内生产总值.

GNP：国民生产总值

NDP：国内生产净值 （NDP=GDP-折旧）

NNP：国民生产净值 （NNP=GNP-折旧）

NI：国民收入（亦可用Y表示）

PI：个人收入

DPI：个人可支配收入

C：（消费）居民消费支出

I：（投资）企业投资

G：（政府购买）政府购买支出

T：（税收）政府税收

TR：政府转移支付

NX：净出口（X-M；X：出口，M：进口）

GDP=C+I+G+（X-M）=C+I+G+NX（支出法）

N：就业量

U：失业量

L：劳动力总量 （L=N+U）

u：失业率 (u=U/L) n：就业率 (n=N/L)

CPI：居民消费价格指数

PPI：生产者价格指数 GDP缩减指数

c：消费 i：投资 s：储蓄 t：税收 g：政府购买 x：出口 m：进口 y：可支配收入

GDP平减指数=（名义GDP增长/实际GDP增长）

CPI与PPI:CPI作为物价指数，主要由衣食住行等居民消费品价格所构成，而PPI作为工业出厂价格，则主要由能

源、矿产等大宗商品价格所构成。两者之间，CPI更能体现居民消费需求，而PPI则相对体现企业投资需求；CPI

对货币流通量更为敏感，而PPI则相对反映货币流通速度；经济刺激对CPI的传导期较短，而PPI则需要相对较

长的传导期以及企业对经济信心的恢复。

货币恒等式：MV=PT。其中M为货币供应量，V为货币流通速度，P为价格，T为国民生产总值，简称GDP。

会计核算的基本前提：也就是会计的基本假设：1、货币计量；2、持续经营；3、会计主体；4、会计分期

波特五力模型，它认为行业中存在着决定竞争规模和程度的五种力量，这五种力量综合起来影响着产业的吸引力。

五种力量分别为进入壁垒、替代品威胁、买方议价能力、卖方议价能力以及现存竞争者之间的竞争。

菲利普斯曲线又成为当代经济学家用以表示失业率和通货膨胀之间此消彼长、相互交替关系的曲线。

失业率低于5%开业视为充分就业。

摩擦性失业：指人们在转换工作过程中的失业，指在生产过程中由于难以避免的摩擦而造成的短期、局部的失业。

这种失业在性质上是过渡性的或短期性的。他通常起源于劳动力供给方。

结构性失业：是指劳动力供给和需求不匹配造成的失业，其特点是既有失业，又有空缺职位，失业者或者没有合适

的技能，或者居住地不当，因此无法填补现有的职位空缺。结构性失业在性质上是长期的，而且通常起源于劳动力

的需求方。这种失业是由经济变化导致的，这些经济变化引起特定市场和区域中的特定类型劳动力的需求相对低于

其供给。

造成特定市场中劳动力的需求相对低可能由以下原因导致：第一是技术变化，原有劳动者不能适应新技术的要求，

或者是技术进步使得劳动力需求下降；第二是消费者偏好的变化。消费者对产品和劳务的偏好的改变，使得某些行

业扩大而另一些行业缩小，处于规模缩小行业的劳动力因此而失去工作岗位；第三是劳动力的不流动性。流动成本

的存在制约着失业者从一个地方或一个行业流动到另一个地方或另一个行业，从而使得结构性失业长期存在。

周期性失业：周期性失业是指经济周期波动所造成的失业，即经济周期中的衰退或萧条时，因需求下降而导致的失

业，当经济中的总需求的减少，降低了总产出时，会引起整个经济体系的普遍失业。经济周期中的衰退或萧条时，

因社会总需求下降而造成的失业。当经济发展处于一个周期中的衰退期时，社会总需求不足，因而厂商的生产规模

也缩小，从而导致较为普遍的失业现象。周期性失业对于不同行业的影响是不同的，一般来说，需求的收入弹性越

大的行业，周期性失业的影响越严重。

也就是说，人们收入下降，产品需求大幅度下降的行业，周期性失业情况比较严重。通常用紧缩性缺口来说明

这种失业产生的原因。紧缩性缺口是指实际总需求小于充分就业的总需求时，实际总需求与充分就业总需求之间的

差额，图1说明了紧缩性缺口与周期性失业之间的关系。

一般性货币政策工具是中央银行调控的常规手段，他主要是调节货币供应总量、信用量和一般利率水平。因此，又

称为数量工具。

包括有：1、存款准备金制度 2、再贴现政策 3、公开市场业务

凯恩斯主义认为：货币政策传导变量为利率。

根据汇率制度不同分类

1．固定汇率：指一国货币对另一国货币的汇率基本固定不变，汇率波动幅度仅限于一定范围之内。

2．浮动汇率：指一国货币当局不规定本国货币兑换其他外币的汇率。由市场供求关系决定汇率水平，汇率可以自

由波动。

按照制定汇率的方法不同分类

1．基本汇率：也叫基准价，是一国货币与关键货币的汇率。所谓关键货币，是指一国对外经济交往中使用最多、

在外汇储备中所占比重最大、且在国际上被普遍接受的自由外汇。一般来说，各国都把美元当作关键货币制定出本

国货币对美元的基本汇率。

2．套算汇率：也称交叉汇率。

SCP理论：市场结构(Structure)--市场行为(Conduct)--市场绩效（Performance）

贷款五级分类：

正常贷款：借款人能够履行合同，一直能正常还本付息，不存在任何影响贷款本息及时全额偿还的消极因素，银行

对借款人按时足额偿还贷款本息有充分把握。贷款损失的概率为0。

关注贷款：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素，如这些因素继续下

去，借款人的偿还能力受到影响，贷款损失的概率不会超过5%。

次级贷款：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，需要通过处分资产

或对外融资乃至执行抵押担保来还款付息。贷款损失的概率在30%-50%。

可疑贷款：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失，只是因为存在借款人

重组、兼并、合并、抵押物处理和未决诉讼等待定因素，损失金额的多少还不能确定，贷款损失的概率在50%-75%

之间。

损失贷款：指借款人已无偿还本息的可能，无论采取什么措施和履行什么程序，贷款都注定要损失了，或者虽然能

收回极少部分，但其价值也是微乎其微，从银行的角度看，也没有意义和必要再将其作为银行资产在账目上保留下

来，对于这类贷款在履行了必要的法律程序之后应立即予以注销，其贷款损失的概率在75%-100%。

按授信业务的性质，将银行的信贷业务营销分为：贷款业务营销、担保性业务营销、授信业务营销和保理业务营销。

垃圾债券，也称为高风险债券。评信级别在标准普尔公司 BBB级或穆迪公司Baa级以下的公司发行的债券。

市场定位有四个步骤：识别重要属性--制作定位图--定位选择--执行定位。

银行公司信贷产品的三层次理论讲信贷产品分为：核心产品、基础产品、扩展产品。

银行公司信贷产品的五层次理论讲信贷产品分为：核心产品、基础产品、期望产品、延伸产品、潜在产品。

银行信贷产品的开发方式：仿效法、交叉组合法、创新法。

主要的产品组合策略：产品扩张策略、产品集中策略。

贷款定价原则：利润最大化原则、扩大市场份额原则、保证贷款安全性原则、维护银行形象原则。

贷款价格的组成： 贷款承诺费、贷款利率、补偿余额、隐含价格。

成本加成定价法：主要由4部分加总而得：资金成本、贷款管理成本（非资金性操作成本）、风险补偿金、目标收

益率。

价格领导定价法：贷款利率=基准利率+风险溢价（点数）

贷款利率=基准利率*风险溢价（乘数）

福费廷(Forfeiting)是指改善出口商现金流和财务报表的无追索权融资方式，包买商从出口商那里无追索地购买已经

承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务就叫做包买票据，音译为福费廷。是一种中长期

的、无追索权的、大多采用固定利率的融资业务。

评级标准：

风险程度

还本付息能力极强,有可靠保证,承担风险最小

还本付息能力很强,但风险性比前者略高

安全性良好，还本付息能力一般，有潜在的导致风险恶化的可能性

穆迪

Aaa

A1 A2 A3

标准普尔

AAA

A+ A A-

Aa1 Aa2 Aa3

AA+ AA AA-

安全性中等，短期内还本付息无问题，但在经济不景气时风险增大

Baa1 Baa2 Baa3

BBB+ BBB BBB-

有投机因素，不能确保投资安全，情况变化时还本付息能力波动大，不

可靠

不适合作为投资对象，在还本付息及遵守契约条件方面都不可靠

安全性极低，随时有无法还本付息的危险

极具投机性，目前正处于违约状态中，或有严重缺陷

最低等级，完全投机性

债务违约

Ba1 Ba2 Ba3

BB+ BB BB-

B1 B2 B3

Caa

Ca

C

D

B+ B B-

CCC

CC

C

D

优质信贷客户标准：符合国家产业政策，发展前景和经营状况良好，信用等级在A级以上，资产负债率低于70%，

现金流量充足。无不良贷款，无欠息，盈利的信贷客户。

一般信贷客户标准：符合国家产业政策，发展前景和经营状况良好，信用等级在A级以上，资产负债率高于85%，

到期信用偿付率在80%以上，贷款利息回收率在90%以上，盈利的信贷客户。

限制信贷客户标准：信用等级为B级，生产经营属于国家限制发展或限期调整的行业或产品。企业技术装备水平低、

规模小，缺乏竞争实力，经营效益下降并出现亏损，资产负债率在85%以上，到期信用偿付率在80%以下，贷款

利息回收率低于90%。

淘汰信贷客户标准：符合限制级信贷客户标准，且符合下列条件之一的：信用等级为C级；逃费银行债务，且有债

务无法落实的；到期信用偿付率低于30%。

财务状况分析主要方法：财务报表分析、财务比率分析、现金流量分析。

折旧的计提方法：

1、直线法：

固定资产年折旧额= (固定资产原值－预计净残值) / 固定资产预计使用年限

2、年数总和法：

年折旧率 =尚可使用年限/预计使用年限的年数总和*100%

预计使用年限的年数总和=n*(n+1)/2

3、双倍余额递减法：

年折旧率=2÷预计的折旧年限×100%

年折旧额=固定资产期初折余价值×年折旧率。

固定资产期初账面净值=固定资产原值-累计折旧

最后两年，每年折旧额=（固定资产原值-累计折旧-残值）/2

净资产收益率（ROE）又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率，是净利润与平均

股东权益的百分比。

杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：

净资产收益率(ROE)=净利润/总权益资本

净资产收益率(ROE)=销售净利率(NPM)×资产周转率(AU,资产利用率)×权益乘数(EM)

可持续增长率=股东权益收益率×(1-股利支付率)/（1-股东权益收益率x(1-股利支付率)）=ROE*自留率/（1-ROEx

自留率）

股票预期收益率 = 无风险利率 + β*（市场预期收益率 - 无风险利率）

间接法以企业的净利润为出发点，通过对若干项目的调整，最终计算确定经营活动产生的现金流量。该过程主要需

要调整4类项目：

(1)实际没有支付现金的费用;

(2)实际没有收到现金的收益;

(3)不属于经营活动的损益;

(4)经营性应收、应付项目的增减变动。

其基本原理是：经营活动产生的现金流量净额=净利润 + 不影响经营活动现金流量但减少净利润的项目 - 不影响

经营活动现金流量但增加净利润的项目 + 与净利润无关但增加经营活动现金流量的项目 - 与净利润无关但减少

经营活动现金流量的项目。

自由现金流量是指企业经营活动产生的现金流量扣除资本性支出的差额。

现金循环周期=存货转换期间+应收账款转换期间－应付账款递延期间=生产经营周期－应付账款平均付款期

应付账款周转率=（主营业务成本+期末存货成本-期初存货成本）/平均应付账款×100%

财务成本比率=税前利润（EBT）/息税前利润（EBIT）

税前利润=利润总额 息税前利润=利润总额+利息支出

息税前利润（EBIT）=净利润+所得税+利息

信贷风险管理策略：回避、转嫁、分散、自留和补偿